Грант элемент используется для оценки кредитного риска

Добавил пользователь Валентин П.
Обновлено: 05.10.2024

Грант-элемент

Грант-элемент позволяет оценивать степень льготности кредита и сравнивать в международной статистике кредиты с различными условиями. Определяет (в % к номиналу) потери кредитора, которые связаны с предоставлением кредитов с процентными ставками, более низкими, чем рыночные. Положительные значения грант-элемента означают упущенную выгоду (поскольку предоставленные в кредит средства могли бы быть размещены по более высокой ставке), отрицательные – дополнительные доходы кредитора (при размещении кредита на условиях, более жестких, чем рыночные). Грант-элемент равен 100% в случае безвозмездной субсидии и 0% – при оплате наличными и в случае, если кредит предоставлен по ставке, равной ставке сравнения.

В основе расчета грант-элемента лежит сравнение современных величин погашаемых платежей по телу кредита и начисленных процентов с номинальной величиной кредита. В качестве ставки сравнения используется превалирующая на рынке капиталов ставка по долгосрочным депозитам (в настоящее время принята равной 10%; предложения об ее изменении, периодически вносимые на рассмотрение в международные организации, в т.ч. с учетом динамики ставок по экспортным кредитам стран-членов Организации экономического сотрудничества и развития – ОЭСР, пока официально не одобрены).

Грант-элемент в % рассчитывается по формуле:

где ГЭ — показатель грант-элемента, характеризующий размер отклонений стоимости конкретного кредита на условиях, предложенных коммерческим банком, от среднерыночной стоимости аналогичных кредитных инструментов, в процентах;
i — единица платежного периода;
t — количество единиц платежного периода в течение общего срока предоставления кредита;
В — сумма выплат процента и основного долга в i-ом периоде по конкретному кредиту;
КР — сумма привлекаемого банковского кредита;
С_п — средняя ставка процента за кредит, сложившаяся на денежном рынке, по аналогичным кредитным инструментам.

Кредитный риск

Кредитный риск – это вероятность финансовых убытков вследствие просрочки или невозврата платежа по банковской ссуде. Возникновение кредитного риска возможно как в отношении отдельной банковской ссуды, так и по всему портфелю услуг.

Кредитный риск

Кредитный риск возникает вследствие того, что заемщик не может выполнить условия, прописанные в договоре. Это возможно в следующих случаях:

— заемщик не может вносить необходимую сумму денег. Это может быть вызвано стечением различных неблагоприятных обстоятельств, а также по экономическим и политическим причинам;

— банк не уверен в объективной оценке стоимости и ликвидности залогового имущества;

— заемщик имеет бизнес и несет убытки, возникающие вследствие предпринимательской деятельности.

В связи с этим банки разрабатывают систему контроля над деятельностью, связанной с кредитованием.

Наиболее ответственным этапом является момент одобрения и выдачи кредита. Это скрытая фаза определения возможных убытков, во время которой банк должен прояснить следующее:

— насколько финансовая организация уверена в репутации заемщика (с точки зрения его финансового положения, маркетинга, возможностей производства);

— приемлема ли для банка цель кредита, т. е. насколько изменится кредитный портфель с новыми кредитами.

Все кредитные риски в зависимости от сферы, в которой они действуют, можно разделить на внешние и внутренние. Внешние, как правило, обусловлены характеристиками контрагента – его платежеспособностью, вероятностью дефолта и возможными потерями в связи с дефолтом. Сюда относятся состояние и возможности экономического развития государства, кредитная, внешняя и внутренняя политика страны и изменения, возможные в связи с государственным регулированием.

Внутренние кредитные риски связаны непосредственно с самим продуктом, его особенностями и потерями, которые неизбежны при невыполнении обязательств контрагентом. Они могут зависеть от деятельности банка (уровень менеджмента, рыночная стратегия, способность разработки и продвижения новых продуктов банка, наполнение кредитного портфеля, квалификация персонала, технологии и т. д. ) или от действий заемщика (его кредитоспособность, условия коммерческой деятельности, репутация).

Географические. Связаны с выдачей займов в определенном регионе или стране.
Политические. Вызваны нестабильной обстановкой в стране, коррупцией власти, вследствие чего снижается платежеспособность заемщиков.
Макроэкономические. Вызываются снижением темпов экономического развития в стране, замедлением роста в некоторых отраслях народного хозяйства, падением ВВП.

Классификация кредитных рисков возможна по различным признакам: в зависимости от сферы влияния – внешние и внутренние, связанные с деятельностью финансовой организации и не зависящие от нее. В свою очередь, вероятные потери, зависящие от работы банка, подразделяются на фундаментальные, коммерческие, индивидуальные и совокупные.

Процесс управления

Минимальный. При таком уровне заемщик расценивается как идеальный клиент.
Обычный. Возможен средний уровень убытков по операциям выдачи займов.
Предельно допустимый. Заемщик нарушает сроки возврата основного долга.
Высокий. Финансовое положение клиента, вероятнее всего, не позволит своевременно погасить задолженность.
Неприемлемый. Потенциальный заемщик находится на грани банкротства или имеет регулярные просрочки по платежам.

Анализ уровня платежеспособности заемщика.
Оценка возможного кредита и его анализ.
Структурирование займа.
Оформление документов и выдача заемных средств клиенту.
Осуществление контроля над выданным кредитом и залоговым имуществом.

В область задач банков и других финансовых организаций входит управление уровнем потенциальных убытков, поскольку оно определяет эффективность работы банка. В условиях жесткой конкуренции необходима эффективная система управления кредитным риском, состоящая из нескольких этапов:

— определяют стоимость заемных средств;

— устанавливают принципы работы с кредитным портфелем;

— создают принципы работы с политикой банка;

— проводят мониторинг и анализ платежеспособности, работу с проблемными задолжниками;

— анализируют эффективность проведенной работы.

На основе полученной информации о величине возможных рисках кредитных операций банком разрабатываются собственные методы управления:

— регламентированные процедуры одобрения заявки на кредит или отказа клиенту;

— дополнительные резервы (обязательные и добровольные) на тот случай, если кредит не будет погашен;

— установление допустимых уровней невозврата средств, использование плавающей процентной ставки, работа с клиентом до и после выдачи займа, проверка состояния финансовой деятельности заемщика.

Регулировать кредитный риск можно на макро- и на микроуровне. В первом случае максимальные возможные размеры устанавливаются в соответствии с нормативными актами Банка России. На микроуровне можно выделить следующие методы регулирования:

— разнообразие всех выданных кредитов;

— анализ потенциального клиента;

— страхование заемных средств, привлечение дополнительного обеспечения.

Одним из самых распространенных методов, позволяющих снизить кредитный риск, является ограничение по кредитам. Продуманная схема позволяет сократить предполагаемые потери и убытки. На уровень вероятных убытков по займу влияет стоимость залогового имущества, цели использования заемных средств, сроки выдачи.

Чтобы методы регулирования работали на практике, необходимо соответственным образом организовать работу банков. Для этих целей создается комитет кредитного риска. В него входят руководители кредитного, аналитического, научно-исследовательского отделов. Председателем является руководитель банка.

Комитет ведет разработку дальнейшей политики в отношении кредитов, рейтинга продуктов, стандартов для залога по кредиту и для оформления отчетной документации, критериев для заемщиков по новым банковским продуктам. Также руководители отделов устанавливают ограничения на выдаваемые ссуды в зависимости от отрасли, в которой работает заемщик и от типа его бизнеса. Работа комитета предполагает регулярную оценку потенциальных убытков по остатку задолженности на все выданные банком кредиты и определяют возможные пути возврата просроченного долга.

Оценка и анализ

Оценка кредитного риска – определение максимального размера убытка, который может допустить банк в определенный период времени. Чаще всего причинами убытка является снижение стоимости всего портфеля, вызванное потерей платежеспособности заемщиков.

Необходимыми частями организации процесса защиты банковского портфеля являются анализ кредита и его одобрения, а также обязательный регулярный мониторинг за состоянием заемных средств.

Кредитный риск напрямую зависит от того, какие кредиты были выданы банком за определенный период времени. Наименее подвержен рискам сбалансированный кредитный портфель. В нем высокодоходные ссуды, выданные надежным заемщикам, перекрывают убытки по займам с большой вероятностью невозврата долга банку.

Банки создают резервные средства для покрытия возможных потерь и убытков. Любая финансовая организация заинтересована в получении высокого дохода. Важно систематически контролировать влияние определенных факторов на доходность кредитного портфеля, чтобы иметь возможность предотвратить возникновение финансовых потерь.

Политика банка состоит в том, чтобы верно определить основные направления, по которым будет развиваться и совершенствоваться дальнейшая деятельность, а также в уменьшении финансовых потерь и развитии процесса кредитования.

Заключение

Управление кредитными рисками является одним из основных направлений деятельности банков. Чтобы предотвратить возникновение убытков и потерь, финансовые организации используют широкий спектр методов. В зависимости от вида вероятных убытков, банк применяет те или иные способы работы с заемщиком на разных этапах кредитования.

Каждый коммерческий банк использует свои инструменты для сокращения финансовых потерь. Общая стратегия должна соответствовать целям и принципам работы определенного банка и его политике в отношении кредитов.

IFRS 9 - Какие факторы необходимо учитывать при определении значительного увеличения кредитного риска?

Оценка того, что считается значительным увеличением кредитного риска, может оказать существенное влияние на признанный убыток от финансового актива. Рассмотрим, какие факторы должна учитывать финансовая организация, отчитывающаяся по МСФО, при определении того, что является значительным увеличением кредитного риска.

Если уровень кредитного риска не увеличился значительно с момента первоначального признания, признается 12-месячный ожидаемый кредитный убыток (ECL, от англ. 'expected credit loss'), Стадия 1 (если финансовый актив не приобретен или не создан кредитным обесценением).

Если кредитный риск значительно повысился с момента первоначального признания, признается ожидаемый кредитный убыток на протяжении всего срока действия финансового инструмента (lifetime ECL), Стадия 2, который может быть значительно выше, чем 12-месячный ECL.

Таким образом, оценка того, что считается значительным увеличением кредитного риска, может оказать существенное влияние на признание ожидаемых кредитных убытков.

Какие факторы должна учитывать компания, при определении того, что является значительным увеличением кредитного риска?

В МСФО (IFRS) 9 нет определения того, что является «значительным» увеличением кредитного риска (SICR, от англ. 'significant increase in credit risk'). Это очень субъективная область без четких ориентиров.

В чем суть вопроса?

Необходимо выявить соответствующие факторы, которые указывают на значительное увеличение кредитного риска на основе фактов и обстоятельств, характерных для финансового актива, и того, как предприятие управляет кредитным риском.

Как правило, оценка состоит из трех составляющих:

• Качественный элемент; а также

• Прогноз просрочки платежей, превышающей 30 дней, что в МСФО (IFRS) 9, пункт 5.5.11. упоминается как «запаздывающий индикатор» ('backstop indictor').

Факторы, которые предприятие должно учитывать при определении значительного увеличения кредитного риска, включают следующее (учтите, что это не исчерпывающий список):

Риск возникновения дефолта.

Риск возникновения дефолта в течение 12 месяцев, а также риск дефолта на протяжении всего срока действия финансового инструмента ('12 month PD' и 'lifetime PD', от англ. ‘probability of default’ - вероятность дефолта). Если используется модель PD, обычно используется PD за весь срок.

В качестве практического метода можно использовать 12-месячный PD, если изменения в 12-месячном PD являются разумным приближением к изменениям в PD за весь срок. Этот подход применим к финансовым инструментам, для которых нет необходимости в оценке срока действия.

Риск дефолта, а не изменения ожидаемых убытков.

МСФО (IFRS) 9 требует оценки значительного увеличения кредитного риска на основе изменения риска дефолта, имеющего место в течение ожидаемого срока действия инструмента, а не на основе изменения ожидаемых кредитных убытков.

Если используется модель PD, используется показатель PD, а не LGD (величина убытка, который возник бы при данном дефолте, от англ. 'loss given default').

Например, полностью обеспеченный кредит может по-прежнему оцениваться как имеющий значительное увеличение кредитного риска, даже если залог может уменьшить LGD таким образом, чтобы ECL будет небольшим.

Относительная оценка.

МСФО (IFRS) 9 требует, чтобы компания сравнивала риск дефолта (за весь срок действия финансового инструмента) на отчетную дату с риском дефолта на дату первоначального признания. Это относительная оценка.

Абсолютная оценка (п. A11 Руководства по учету ожидаемых кредитных убытков Базельского комитета по банковскому надзору), которая сравнивает PD на отчетную дату с абсолютным «пороговым» PD, не подходит, если только полученный результат не соответствует результату, который согласуется с относительным подходом.

Оставшийся срок действия финансового инструмента.

Изменение срока PD учитывается путем сравнения:

оставшегося срока PD на отчетную дату; с
оставшимся сроком PD, который ожидался при первоначальном признании финансового инструмента.

Сравнение не должно распространяться на PD за весь срок действия финансового инструмента при первоначальном признании, поскольку это может не выявить значительного увеличения кредитного риска, поскольку, как это обычно бывает, PD со временем сокращается.

Так, например, если PD за весь срок действия финансового инструмента при первоначальном распознавании составлял 10%, а оставшийся PD на отчетную дату также составляет 10%, но PD, который ожидался к этой отчетной дате при первоначальном признании, составлял менее 10%, это может означать значительное увеличение кредитного риска. (МСФО (IFRS) 9, пункт B5.5.11)

То, что представляет собой значительное изменение, зависит от риска дефолта при первоначальном признании.

Увеличение риска дефолта, которое считается значимым, варьируется в зависимости от риска при первоначальном признании. Абсолютное изменение риска дефолта будет более значительным для финансового инструмента с более низким первоначальным риском дефолта по сравнению с инструментом с более высоким первоначальным риском дефолта.

Например, если кредит или облигация высокого класса оценивается, как имеющая 0,1% PD при первоначальном признании, и этот показатель впоследствии изменяется на 0,2% PD, то риск дефолта увеличился на 100%.

Для сравнения: если PD при первоначальном признании составлял 1%, и PD увеличился на тот же абсолютный уровень в 0,1% до 1,1%, это увеличение составит всего на 10%.

Таким образом, при прочих равных условиях абсолютное изменение риска дефолта, которое считается значимым, должно быть меньше для финансового инструмента высокого класса, чем для инструмента более низкого класса (МСФО (IFRS) 9, пункт В5.5.9).

Стадия 2 не является «залом ожидания» дефолта.

Не все финансовые инструменты на втором этапе будут дефолтными в будущем. Некоторые из них могут оставаться на Стадии 2 до окончания своего срока действия, а другие могут вернуться к Стадии 1.

Финансовые инструменты на стадии 2 необходимо регулярно проверять на предмет того, можно ли ожидать значительного увеличение кредитного риска. Если есть доказательства того, что больше нет значительного увеличения кредитного риска, инструмент должен быть перенесен на Стадию 1.

Разумные пороговые значения PD.

Многое зависит от суждения о том, какое пороговое значение PD считается значительным увеличением кредитного риска. Риск слишком позднего признания ожидаемых убытков должен быть сбалансирован установкой разумных параметров перехода от одной стадии к другой.

Если эти параметры определены слишком узко, это приводит к тому, что финансовые инструменты часто перемещаются на разных стадиях, что не отражает значительного изменения кредитного риска.

Качественные индикаторы.

Качественные факторы следует рассматривать отдельно, в той мере, в какой они еще не были включены в количественную оценку. Необходимо учитывать факторы, указанные в (IFRS 9, пункт B5.5.17). Те из них, которые имеют отношение к конкретным фактам и обстоятельствам, должны быть включены в оценку.

Если несколько качественных факторов имеют значение, каждый фактор должен быть взвешен, и их совокупный эффект должен быть учтен. (МСФО (IFRS) 9, пункт B5.5.18).

Запаздывающий индикатор.

IFRS 9 устанавливает опровержимую презумпцию того, что кредитный риск значительно возрос, если платежи по договору просрочены более чем на 30 дней. Эта презумпция может быть опровергнута только в том случае, если имеется разумная и содержательная информация, свидетельствующая о том, что с момента первоначального признания кредитный риск не увеличился. (МСФО (IFRS) 9, пункт B5.5.19).

МСФО (IFRS) 7 требует, чтобы компания раскрывала информацию о том, как она определяет значительное увеличение кредитного риска.

Если факторы, учитываемые предприятием, и пороговые значения, которые она использует при определении значительного увеличения кредитного риска, являются критической оценкой, то должны быть предоставлены раскрытия, в соответствии со стандартом МСФО (IAS) 1.

ЦБ определился с параметрами реформы по оценке кредитных рисков

Банк России опубликовал подробности анонсированной зимой реформы оценки кредитных рисков, которая должна побудить банки к увеличению кредитования бизнеса. ЦБ собирается понизить коэффициенты риска по кредитам для заемщиков первой и второй категорий, что сделает их более выгодными для банков и высвободит капитал.

Теперь оценка кредитного риска по требованиям к корпоративным заемщикам сможет устанавливаться ниже 100% при хорошем уровне кредитоспособности заемщика. Новые подходы к оценке рисков, предположительно, начнут действовать с 1 января 2020 года.

Регулятор введет для заемщиков категорию «инвестиционный класс» с пониженным коэффициентом риска 65% против 100% сейчас. Кредиты с пониженным риском будут забирать у банков меньше капитала и высвобождать средства на новые займы. Правда, такие заемщики должны относиться к первой или второй категории качества, а их ценные бумаги — торговаться на бирже.
Ранжирование будет и для межбанковских кредитов. Банки поделят на три класса в зависимости от уровня кредитоспособности и соблюдения нормативов достаточности капитала. К краткосрочным требованиям к банкам классов А и В будут применяться коэффициенты риска 20 и 50% соответственно. По прочим требованиям к банкам класса А (А*) коэффициент будет 40% (30%), к банкам класса В — 75%. Банкам, не соблюдающим обязательные нормативы, будет сложнее привлекать межбанковские кредиты. Требования к ним будут взвешиваться с коэффициентом риска 150%.
Пониженный коэффициент риска 85% планируется установить и для качественных кредитов малому и среднему бизнесу (МСБ), оцениваемых на индивидуальной основе. Заемщики из сектора МСБ должны будут также относиться к первой/второй категории качества и не допускать просрочек по платежам. По требованиям к компаниям МСБ, оцениваемым на портфельной основе и соответствующим указанным критериям, сохранится действующий сейчас пониженный коэффициент 75%.

Одновременно ЦБ хочет ужесточить регулирование для вложений банков в некотируемые спекулятивные акции. Такие вложения будут взвешиваться с риском 400%. Необеспеченные просроченные кредиты также будут сильнее давить на капитал: для них будут применять коэффициент риска 150%, если резерв был сформирован в размере менее 20%.

Это не первые регуляторные действия такого характера со стороны ЦБ. В июне этого года вступили изменения в части оценки кредитного риска в отношении суверенных заемщиков на основании внешних рейтингов долгосрочной кредитоспособности. В итоге к требованиям суверенных заемщиков и по кредитам с экспортными гарантиями коэффициенты снизились со 100 до 50%.

С 2021 года ЦБ планирует распространить новый подход к оценке кредитного риска для качественных заемщиков на розничные кредиты, в том числе на ипотеку.

Каким будет эффект на капитал

Благодаря изменению подходов к оценке рисков для банков станет более привлекательным финансирование предприятий реального сектора, говорила в интервью Reuters председатель ЦБ Эльвира Набиуллина. Эффект от нововведений будет заметным, утверждал директор департамента банковского регулирования ЦБ Алексей Лобанов в интервью «Российской газете». В целом по сектору изменения сэкономят банкам несколько процентов капитала, или несколько десятков миллиардов рублей, пояснил он. По данным ЦБ, на 1 мая задолженность российских компаний и индивидуальных предпринимателей перед банками достигала 26,4 трлн руб., а капитал банков достигал 10 трлн руб.

Стандартизированный подход к оценке кредитного риска был описан в рекомендациях Базельского комитета по банковскому надзору еще в 2000-х годах, и его внедрение в России имеет отложенный характер, отмечает управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов. «По предварительным оценкам, экономия капитала банками после внедрения стандартизированного подхода будет не колоссальной. Ощутят ее в первую очередь крупные банки с качественной клиентской базой. Для средних и небольших банков принципиально ничего не изменится», — говорит он.

«Скорее всего, будет довольно существенное высвобождение капитала, что облегчит жизнь нашим банкам в части соблюдениям нормативов и откроет дополнительные возможности для роста и выплаты дивидендов», — возражает старший директор Fitch Александр Данилов. Главные бенефициары — это крупнейшие банки: кредиты крупным компаниям, соответствующим критериям ЦБ, в основном сосредоточены в их портфелях, указывает он.

«Изменения преследуют две цели — снизить нагрузку на капитал и стимулировать кредитование», — указывает партнер Deloitte Екатерина Трофимова. Но, по ее словам, если предлагаемые меры действительно будут способствовать ускорению роста кредитования, то будет нивелирован позитивный эффект на капитал.

Стоит также учитывать, что «запас прочности [у банков] на случай кризиса или иных проблем может быть меньше», говорит Александр Данилов, так как банки смогут держать меньше капитала по отношению к тому же объему активов.

Что будет дальше

Уже сейчас два крупных банка — Сбербанк и Райффайзенбанк — получили право на использование собственного подхода (IRB-подход, основан на внутренних методиках банка) к оценке заемщиков, поэтому на них нововведения ЦБ не скажутся. Заявку на переход к оценке качества кредитов на основе внутренних рейтингов подал и Альфа-банк.

Предлагаемый же сейчас остальным банкам стандартизированный подход достаточно груб и подразумевает снижение коэффициентов риска только по первоклассным заемщикам, говорит Юрий Беликов. «Если же внедрять в стандартизированный подход внешние (присвоенные рейтинговыми агентствами) рейтинги, то открывается совсем другой, более широкий спектр коэффициентов риска», — считает он. Возможность такой модификации предусмотрена Базельским комитетом, и это естественный, практикуемый на международном уровне путь развития подходов к оценке кредитных рисков банков, отмечает Беликов.

За переход ЦБ к оценке рисков, основанной на рейтингах, выступает и банк ВТБ. Глава ВТБ Андрей Костин указывал на желательность использования именно рейтингов национальных рейтинговых агентств.

Использование национальных рейтингов может быть расширено, но пока есть серьезные технические ограничения, отмечает Екатерина Трофимова. «Одна из проблем — это недостаточное количество рейтингов. Рейтинги имеют не более 600 эмитентов, это очень мало для российского рынка. Более серьезное ограничение — это отсутствие официального мэппинга [соотношения] рейтингов национальных агентств к международным рейтингам, в частности из-за недостатка статистически значимых дефолтных данных, поэтому это вопрос времени», — заключает она.

Что говорят сами банки

В банке ВТБ отмечают, что предложенные меры в отношении корпоративного кредитования пока окажут незначительный эффект. Они снижают давление на капитал кредитов крупнейшим публичным компаниям, но число таких компаний ограниченно, а потребность в дополнительных кредитных ресурсах относительно низка, отмечают в ВТБ. С 2021 года, на который ЦБ отложил значимое снижение риск-весов по розничным активам, эффект в целом по системе можно будет оценить как умеренно положительный, считают во втором по размеру банке.

«Регулятор дает четкий посыл рынку: заемщики инвестиционного грейда [уровня] получают преференции в виде пониженного потребления капитала при кредитовании. Так же как и их ценные бумаги», — замечает первый вице-президент Газпромбанка Оксана Панченко. Банки сейчас ищут возможности активизации программ кредитования сегмента МСБ и 15-процентное снижение потребления капитала на уровне качественного монозаемщика, даже не портфеля, — это шаг навстречу со стороны регулятора. «Предположу, что данные изменения найдут отражение в ценообразовании со стороны банков в зависимости от категории качества заемщиков», — указывает Панченко.

«ЦБ обладает достаточной информацией о портфелях банков, чтобы принимать взвешенные решения», — сообщили РБК в пресс-службе Россельхозбанка, отметив, что банк последовательно выступал с инициативой снижения риск-весов для качественных заемщиков и приоритетных направлений экономики. Снижение нагрузки на капитал по хорошим заемщикам простимулирует рост кредитования и позитивно отразится на развитии экономики, полагает начальник управления интегрированного риск-менеджмента Райффайзенбанка Сергей Гриб.

Методика оценки заемщика банком и принятие решения о предоставлении кредита

Сегодня у банков избыток ликвидности, однако компаниям не стало проще получить в них кредит, поскольку кредитные организации несколько изменили методику оценки заемщика. По каким параметрам оценивается организация?

Сегодня у банковских организаций избыток свободных денежных средств, поэтому многие фирмы считают, что кредит им гарантирован. Однако это не совсем так: в банках не стало проще получать кредитование, так как они поменяли методику оценки компаний. Расскажем, какие стадии общения с банковскими организациями нужно будет теперь пройти и как надо себя вести для получения финансирования.

Первый этап. Знакомство и критерии

Каждый банк имеет портрет клиента, а также принципиальные требования к нему (к примеру, целевые установки той отрасли, предприятия которой планируется кредитовать, определенное значение долговой нагрузки и целый ряд других). Основными являются указанные ниже критерии.

Вид деятельности. Сложнее всего в последнее время получить финансовые средства компаниям, оказывающим посреднические услуги, кредитным потребительским кооперативам, предприятиям химической отрасли, ломбардам, игровому бизнесу, включая спортивный покер и спортлото.

Продолжительность работы на рынке. Высокая вероятность отказа в кредите у компаний, с момента регистрации которых прошло меньше полугода. Стоит учитывать, что срок работы фирмы на рынке банки рассчитывают с того момента, когда на ее счет начала поступать выручка. Исключение могут сделать, если компания приступила к финансированию нового проекта, поменяла название юридического лица либо образовала новое юридическое лицо, основываясь на бизнесе индивидуального предпринимателя.

Кредитная история. Банковская организация не предоставит кредит, если компания за последний год имела просроченную задолженность больше 30 дней (календарных). Исключением являются организации, являющиеся очень крупными клиентами, и банк заинтересован в них. В некоторых случаях кредитор проверяет и фирму-заемщика, и ее собственников.

Место регистрации. При регистрации компании на массовый адрес либо если фирма не является резидентом шансы на получение кредита минимальны. Исключение – регистрация фирмы в бизнес-центре.

Деловая репутация. Если фирма является ответчиком в суде, это может свидетельствовать о том, что она нарушает платежную дисциплину либо предоставляет некачественные работы (услуги). А значит, банк учитывает риск ее неплатежеспособности, поэтому вероятность получения кредита резко снижается.

Банк не предоставит кредит компании, срок действия лицензии которой заканчивается ранее срока возврата выданных средств, или фирме, к которой имеются претензии со стороны контрольных органов.

Не стоит надеяться на получение кредита фирмам, в которых за последний год учредители сменились три раза и более.

Залог. Шанс получения кредита возрастает, если предприятие владеет недвижимостью или землей. Сегодня банки также охотно рассматривают в качестве залога поручительства собственников фирмы, товары в обороте и нематериальные активы.

Взаимоотношения с налоговыми органами. Если компания имеет значительный объем просроченной задолженности перед внебюджетными фондами и бюджетом, то банк не станет ее финансировать до полного погашения долга.

Учетная политика. Если данные управленческой и бухгалтерской отчетности фирмы значительно расходятся либо ею используются агрессивные способы оптимизации налогообложения, то банк не предоставит ей кредит.

Текущая деятельность компании. Если за последний год фирма получала убытки или вообще не работала хотя бы один квартал, кредит ей не предоставят.

Чистые активы. Если в балансе компании есть статья «Доходы будущих периодов», кредитором рассчитывается величина чистых активов по формуле:

Ач = (Ав+Ао-Ду-Дакц)-Од+Ок-ДБП, где:

Ач – чистые активы;
Ав – внеоборотные активы;
Ао – оборотные активы;
Ду – долг учредителей;
Дакц – долг акционеров по причине выкупа акций;
Од – долгосрочные обязательства;
Ок – краткосрочные обязательства;
ДБП – доходы будущих периодов.

При отрицательном показателе чистых активов банк откажет в предоставлении кредита.

Финансовая устойчивость. По методике банка компания считается закредитованной при ее несоответствии следующим нормативным значениям:

EBIT/проценты к выплате, нормативное значение – выше 2;
собственный капитал/заемные средства, нормативное значение – 0,5 до 0,8;
долг/EBITDA, нормативное значение – от 2 до 2,5.

Достоверность представленных данных. При несвоевременном предоставлении запрошенных банком документов или подаче недостоверных данных на кредитование будет отказ.

ВАЖНО: Критерии оценки банком потенциального заемщика являются усредненными. Не всегда при невыполнении одного либо нескольких из них о заемщике можно говорить, как о ненадежном партнере. Однако банку досконально не знаком бизнес потенциального заемщика, поэтому для получения финансирования необходимо представить сведения, которые убедят кредитора в надежности фирмы.

Второй этап. Переговорный процесс и подготовка проекта договора

После получения согласия банка на работу с вами начинается переговорный процесс о:

сроках;
стоимости;
финансовых ковенантах - обязательства сохранять определенный уровень экономических показателей деятельности (например, может быть указано обязательство поддерживать определенный уровень чистых активов);
информационных ковенантах - обязательства предоставлять достоверные сведения о текущей деятельности компании (например, ежеквартально предоставлять бухгалтерскую отчетность);
поведенческих ковенантах - обязательства совершать определенное действие или отказаться от совершения действия (например, не отчуждать имущество).

Договоренности сторон фиксируется в проекте договора.

ВАЖНО: При согласии банка работать с фирмой, но невозможности договориться о сумме и сроках финансирования, стоит выбрать одну из следующих стратегий.

Изменить срок и размер лимита финансирования. Следует проанализировать потребность фирмы в денежных средствах – может быть, нет необходимости в получении всей суммы сразу. Тогда целесообразно уменьшить ее или сократить сроки. Кредитор охотнее согласится сотрудничать с компанией, если финансирование разбить на несколько траншей.
Диверсифицировать продукты. Следует определить цель финансирования. Может быть, определенную часть займа необязательно оплачивать денежными средствами, а лучше получить банковскую гарантию, аккредитив, овердрафт либо использовать иной финансовый инструмент. Для банка эти продукты имеют разные доходность и риск, поэтому будет проще открыть большой лимит. К примеру, если бизнес находится в зависимости от аренды площадей, то арендаторам зачастую выгоден страховой депозит. Замените заём гарантией банка: она стоит порядка 2 процентов, а кредит – не менее 10 процентов.
Перейти от простых финансовых инструментов к более сложным. Начинать сотрудничество лучше с простых финансовых инструментов. Кредит является одним из наиболее рискованных продуктов для банковских организаций, поэтому новым клиентам они нередко отказывают. Стоит открыть линию банковских гарантий, акцептовать несколько из них, затем воспользоваться коротким овердрафтом, потом длинным овердрафтом. При положительной истории работы с клиентом банк охотнее предоставит ему необходимую сумму кредита.

Третий этап. Кредитный комитет

Проект договора должен утвердить кредитный комитет, на котором присутствуют три стороны: менеджеры клиентов, поддерживающие вашу компанию, кредитные работники, которые поддерживают потенциального заемщика, если план по выдаче кредитов не выполняется и выступают против либо занимают нейтральную позицию при его невыполнении, а также риск-менеджеры, которые против всегда.

Кредитный комитет: что необходимо сделать до его проведения и после

Судьбу финансирования решает кредитный комитет, поэтому нужно взаимодействовать с партнерами в банковской организации для понимания того, какие будут вопросы, кто их задаст и чем члены комитета бывают недовольны. Риск-менеджеры такую информацию обычно не предоставляют, поэтому следует попытаться узнать ее у менеджера, с которым вы работаете, и у специалистов кредитного отдела.

Чтобы кредитный комитет принес нужный потенциальному заемщику результат, стоит поработать с новостным фоном. Расскажите партнерам о положительных новостях, касающихся вышей фирмы, которые еще не публиковались. Если происходили плохие события, стоит объяснить, почему они не являются угрозой возврата кредита в данной ситуации.

При получении от банка выписки из решения комитета вы увидите пункты, которые банк обязательно включит в кредитный договор, поэтому стоит обезопасить себя от внесения в него внезапных условий.

Российские фирмы активно пытаются получить кредит в иностранных банках, однако лишь единицам это удается. Почему?

В составе финансового кредита, привлекаемого предприятиями для расширения хозяйственной деятельности, приоритетная роль принадлежит банковскому кредиту. Этот кредит имеет широкую целевую направленность и привлекается в самых разнообразных видах. В последние годы в кредитовании предприятий принимают участие не только отечественные, но и зарубежные банки (особенно в кредитовании совместных предприятий с участием иностранного капитала).

Под банковским кредитом понимаются денежные средства, предоставляемые банком взаймы клиенту для целевого использования на установленный срок под определенный процент.

Многообразие видов и условий привлечения банковского кредита определяют необходимость эффективного управления этим процессом на предприятиях с высоким объемом потребности в этом виде заемных финансовых средств. В этом случае цели и методы привлечения заемного капитала конкретизируются с учетом особенностей банковского кредитования, выделяясь при необходимости в самостоятельный вид финансового управления. Такое управление осуществляется по следующим основным этапам.

Этапы управления привлечением банковского кредита

Определение целей использования привлекаемого банковского кредита.
Оценка собственной кредитоспособности.
Выбор необходимых видов привлекаемого банковского кредита.
Изучение и оценка условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредита.
«Выравнивание» кредитных условий в процессе заключения кредитного договора.
Обеспечение условий эффективного использования банковского кредита.
Организация контроля за текущим обслуживанием банковского кредита.
Обеспечение своевременной и полной амортизации суммы основного долга по банковским кредитам.

1. Определение целей использования привлекаемого банковского кредита. Так как различные виды банковского кредита в полной мере могут удовлетворить весь спектр потребностей предприятия в заемных средствах (в этом проявляется универсальность банковского кредита), цели его использования вытекают из общих целей привлечения заемного капитала.

2. Оценка собственной кредитоспособности . Разрабатываемая предприятием политика привлечения банковского кредита должна корреспондировать по основным своим параметрам с соответствующими параметрами кредитной политики банков. Для того, чтобы предприятие могло определить базу переговоров с банками об условиях кредитования, оно должно предварительно оценить уровень своей кредитоспособности.

В современной банковской практике оценка уровня кредитоспособности заемщиков при дифференциации условий их кредитования исходит из двух основных критериев:

уровня финансового состояния предприятия;
характера погашения предприятием ранее полученных им кредитов — как процентов по ним, так и основного долга.

Уровень финансового состояния предприятия оценивается системой финансовых коэффициентов, среди которых основное внимание уделяется коэффициентам платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности.

С этих позиций предприятие должно оценивать уровень своей кредитоспособности при необходимости получения кредита в банках.

Результаты оценки кредитоспособности получают свое отражение в присвоении заемщику соответствующего кредитного рейтинга (группы кредитного риска) , в соответствии с которым дифференцируются условия кредитования. Уровень этого кредитного рейтинга предприятие может предварительно определить самостоятельно, руководствуясь соответствующими методами его оценки коммерческими банками.

3. Выбор необходимых видов привлекаемого банковского кредита . Этот выбор определяется в основном следующими условиями:

целями использования кредита;
периодом намечаемого использования заемных средств;
определенностью сроков начала и окончания использования привлекаемых средств;
возможностями обеспечения привлекаемого кредита.

В соответствии с установленным перечнем видов привлекаемого кредита предприятие проводит изучение и оценку коммерческих банков, которые могут предоставить ему эти виды кредитов. Оценка таких банков проводится лишь по привлекательности их кредитной политики; рейтинг банка, рассчитанный по другим показателям его деятельности, в данном случае не является определяющим и может служить лишь вспомогательным ориентиром при его оценке.

4. Изучение и оценка условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредитов . Этот этап формирования политики привлечения банковских кредитов является наиболее трудоемким и ответственным в силу многообразия оцениваемых условий и осуществления многочисленных расчетов.

Состав основных кредитных условий, подлежащих изучению и оценке в процессе привлечения банковского кредита:

валюта кредита
уровень кредитной ставки
форма кредитной ставки
вид кредитной ставки
условия выплаты процента
условия погашения (амортизации)основного долга
формы обеспечения кредита
предельный размер кредита
предельный срок кредита

Основными условиями, повышающими стоимость банковского кредита и снижающими реальный размер используемых предприятием кредитных средств, являются:

применение в расчетах кредитного процента учетной (дисконтной) ставки;
авансовый платеж суммы процента по кредиту;
частичная амортизация суммы основного долга на протяжении кредитного периода;
хранение определенной суммы привлеченных кредитных средств в форме компенсационного остатка денежных активов.

Эти неблагоприятные для предприятия условия банковского кредитования должны быть компенсированы ему путем снижения уровня используемой кредитной ставки по сравнению со среднерыночным ее уровнем (по аналогичным видам кредитов).

В этих целях в процессе оценки условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредитов используется специальный показатель — «грант-элемент» , позволяющий сравнивать стоимость привлечения финансового кредита на условиях отдельных коммерческих банков со средними условиями на финансовом рынке (соответственно на рынке денег или рынке капитала в зависимости от продолжительности кредитного периода). Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:

ГЭ = 100 - < ∑ _t=1 n [ (ПР + ОД) / (БК * (1 + i) n ]> * 100

где ГЭ — показатель грант-элемента, характеризующий размер отклонений стоимости конкретного финансового кредита на условиях, предложенных коммерческим банком, от среднерыночной стоимости аналогичных кредитных инструментов, в процентах; ПР — сумма уплачиваемого процента в конкретном интервале(n) кредитного периода; ОД — сумма амортизируемого основного долга в конкретном интервале (n) кредитного периода; БК — общая сумма банковского кредита, привлекаемого предприятием; i — средняя ставка процента за кредит, сложившаяся на финансовом рынке по аналогичным кредитным инструментам, выраженная десятичной дробью; n — конкретный интервал кредитного периода, по которому осуществляется платеж средств коммерческому банку; t — общая продолжительность кредитного периода, выраженная числом входящих в него интервалов.

Так как грант-элемент сравнивает отклонение стоимости привлечения конкретного кредита от среднерыночной (выраженное в процентах к сумме кредита), его значения могут характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами. Ранжируя значения грант-элемента можно оценить уровень эффективности условий привлечения предприятием финансового кредита в соответствии с предложениями отдельных коммерческих банков.

Вариант «А»: уровень годовой кредитной ставки — 18%; процент за кредит выплачивается авансом; погашение основной суммы долга — в конце кредитного периода;
Вариант «Б»: уровень годовой кредитной ставки — 16%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; основной долг амортизируется равномерно (по одной трети его суммы) в конце каждого года;
Вариант «В»: уровень годовой кредитной ставки — 20%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; погашение основной суммы долга — в конце кредитного периода;
Вариант «Г»: уровень годовой кредитной ставки устанавливается дифференцированно — на первый год — 16%; на второй год — 19%; на третий год — 22%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; погашение основной суммы долга — в конце кредитного периода.

Вариант «А»: ГЭ = 100 - [54 / (100 * (1 + 0,2) 1 + 100 / (100 * (1 + 0,2) 3 ] * 100 = -3%
Вариант «Б»: 100 - [(16 + 33) / (100 * (1 + 0,2) 1 + (16 + 33) / (100 * (1 + 0,2) 2 + (16 + 34) / (100 * (1 + 0,2) 3 ] * 100 = -4%
Вариант «В»: 100 - [20 / (100 * (1 + 0,2) 1 + 20 / (100 * (1 + 0,2) 2 + (20 + 100) / (100 * (1 + 0,2) 3 ]* 100 = 0
Вариант «Г»: 100 - [16 / (100 * (1 + 0,2) 1 + 19 / (100 * (1 + 0,2) 2 + (22 + 100) / (100 * (1 + 0,2) 3 ]* 100 = +3%

Результаты проведенных расчетов позволяют ранжировать значения грант-элемента по степени снижения эффективности условий кредитования для предприятия:

Ранговое место	Значение грант-элемента	Оценка условий кредитования
1 место — Вариант «Г»	+3%	Условия кредитования лучше среднерыночных
2 место — вариант «В»	0	Условия кредитования соответствуют среднерыночным
вместо — вариант «А»	-3%	Условия кредитования хуже среднерыночных
4 место — вариант «Б»	-4%	Наихудшие условия кредитования

5. «Выравнивание» кредитных условий в процессе заключения кредитного договора . Термин «выравнивание» характеризует процессп риведения условий конкретного кредитного договора в соответствие со средними условиями покупки-продажи кредитных инструментов на финансовом рынке. «Выравнивание» кредитных условий осуществляется в процессе переговоров с представителями конкретных коммерческих банков при подготовке проекта кредитного договора. В качестве основного критерия при проведении процесса «выравнивания» кредитных условий используются показатель «грант-элемент» и эффективная ставка процента на кредитном рынке.

6. Обеспечение условий эффективного использования банковского кредита . Так как банковский кредит представляет в современных условиях один из наиболее дорогих видов привлекаемого заемного капитала, обеспечению условий эффективного его использования на предприятии должно уделяться первостепенное внимание. Критерием такой эффективности выступают следующие условия:

уровень кредитной ставки по краткосрочному банковскому кредиту должен быть ниже уровня рентабельности хозяйственных операций , для осуществления которых он привлекается;
уровень кредитной ставки по долгосрочному банковскому кредиту должен быть ниже коэффициента рентабельности активов , иначе эффект финансового левериджа будет иметь отрицательное значение.

7. Организация контроля за текущим обслуживанием банковского кредита . Текущее обслуживание банковского кредита заключается в своевременной уплате процентов по нему в соответствии с условиями заключенных кредитных договоров. Эти платежи включаются в разрабатываемый предприятием платежный календарь и контролируются в процессе мониторинга его текущей финансовой деятельности.

8. Обеспечение своевременной и полной амортизации суммы основного долга по банковским кредитам . Способы амортизации суммы основного долга зависят от предусмотренных кредитным договором условий его погашения. По требованиям этого договора (или по инициативе заемщика) на предприятиях может заблаговременно создаваться специальный фонд погашения кредита, платежи в который осуществляются по разработанному графику. На средства этого фонда, хранимые в коммерческом банке, начисляется депозитный процент.

Читайте также: