Россети волга акции прогноз рекомендации

Обновлено: 17.05.2024

Россети Волга акции

Михаил Плешаков, насчет «усреднять» решайте сами, ибо нет у меня всех ваших данных.
А насчет «выходить» — я бы не стал. И не выхожу.

Почему вам надо так стало надо или продать, или купить.
Середины золотой разве нет?

Терпение. Просто ждите.
n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, Я все понимаю, и жду только сколько ждать.

Почему вам надо так стало надо или продать, или купить.
Середины золотой разве нет?

Терпение. Просто ждите.

Выручка за 1кв2021 выросла до 16.6 млрд руб (+2.5% к 16.2 млрд за 1кв2020) на фоне роста обьемов передачи электроэнергии на 4.2% и снижения среднего тарифа на 1.7%
Операционные расходы выросли до 16.4 млрд (+8% к 15.1 млрд за 1кв2020)
В итоге чистая прибыль упала до 0.26 млрд руб или 0.0014руб на акцию

Дебиторская задолженность осталась на уровне около 7 млрд руб
Долг остался на уровне около 8.5 млрд
EBITDA упала до 1.8 млрд (2.5 млрд в 1кв2020)

Операционный денежный 2.5 млрд руб, капзатраты 2.3 млрд (2.2 млрд в 1кв2020)
В результате денежные средства выросли на 0.1 млрд до 0.7 млрд руб

Очень слабые результаты. Восстановление производственных показателей нивелировано заниженными тарифными решениями регулирующих органов.
Когда-то сильная дивидендная история в МРСК Волги пока остается в прошлом

Россети Волга отчиталась по МСФО за 1 квартал 2021.

Что плохого:
— прибыль -68%, 259 млн руб, потому что операционные расходы выросли на 8,2 %, на 1,24 млрд!
— государство через головную Россети регулирует тарифы, утверждает и контролирует инвестиционную программу.
— выручка по передаче электроэнергии что-то мизерно выросла на 2,4 % и это в 1-м квартале!

Что хорошего:
+ выручка немного, но в плюс на 0,42 млрд руб, 16,637 млрд руб.
+ печальный рост операционных расходов все-таки не связан с какой-то одной статьей, по всем понемногу.
+ нераспределенная прибыль на уровне, 21,18 млрд руб
+ чистые денежные средства от операционной деятельности хорошо в плюс в 1,7 раза, 2,495 млрд руб.
+ торговые и кредиторские задолженности снизились

Все-таки неприятно, когда рост выручки в удачный квартал раза в 4 ниже ожидаемой! И дивидендов за 2020 не будет, помните?

Вопросы аналитикам по тегу "МРСК Волги"*

Здравствуйте. Что на ваш взгляд лучше выбрать сроком на один год, Энел Россия или Россетти Волга? Спасибо.

По обеим бумагам нет ожиданий опережающей динамики относительно индекса МосБиржи в 2021 г. Энел Россия — история, которая в условиях переноса дивидендов и предстоящего роста долговой нагрузки вряд ли будет пользоваться повышенным спросом. По Россети Волги нейтральный взгляд.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Здравствуйте,как думаете,стоит сейчас покупать акции МРСК Волга?или будет дешевле? спасибо!

В данный момент у нас сдержанный взгляд, без ожиданий опережающей динамики на среднесрочном горизонте. Мощных драйверов для существенной переоценки пока не наблюдаем. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Здравствуйте,предвидится ли выплата дивидендов по акциям МРСК Волга? почему акции не растут и что ждать? Спасибо за вашу работу.

Полностью исключать вероятность выплаты промежуточных дивидендов как это было за 9 месяцев 2019 г. исключать нельзя, но вероятнее, что компания выплатит лишь итоговые дивиденды за 2020 г. В последние дни на российском рынке растут преимущественно голубые фишки, что может сигнализировать о притоке капитала. В такие моменты низколиквидные бумаги традиционно отстают. На долгосрочном горизонте умеренно позитивный взгляд на акции МРСК Волги, однако нужно учитывать вероятность консолидации дочек Россетями. Это важный момент для кейса компании, однако оцифровать его на текущий момент нет возможности.

С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

Здравствуйте,что можете посоветовать по поводу акций МРСК Волга, относительно дёшево же они выглядят?? спасибо

Последняя отчетность компании не внушает особого оптимизма. Не уверен в том, что инвесторы могут позитивно оценивать дальнейшие перспективы именно этих бумаг, учитывая наличие более предсказуемых историй. То есть опережающей динамики я бы пока не ждал. Интересно будет посмотреть на результаты II квартала.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Доброе утро, господа, подскажите пожалуйста "на чем" так выросли акции МРСК волга. Спасибо.

Каких-либо новостей, способных объяснить рост бумаг не появлялось. Акции МРСК Волги низколиквидны, поэтому даже участники рынка с относительно небольшим капиталом могут двигать цену акций. Другой причиной роста могла стать «догоняющая» рынок динамика

С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

Здравствуйте! Ваше мнение о МРСК Волги? Спасибо!

В данный момент сдержанные ожидания по бумагам. Причин для какой-то опережающей динамики по отношению к рынку в целом не ожидаем. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендации.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

За последние шесть сессий капитализация выросла в три раза. Каких-то действительно важных корпоративных новостей, которые бы реально могли оправдать столь сильное движение, не обнаружил. Предсказать уровень разворота при таком спекулятивном разгоне крайне сложно, но стоит учитывать, что риски существенного отката высокие. В такие периоды в бумагах концентрируется огромное количество трейдеров и спекулянтов, которые способны сорвать лавину в любой момент. Причем многие могут покупать лишь по причине того, что акции просто растут, не вдаваясь в подробности фундаментального кейса компании. Достаточно посмотреть на количество сделок в ТГК-2 на вчерашней сессии: их было 36,5 тыс. В это же время в Газпроме в понедельник было совершено 32,1 тыс. сделок, а в Лукойле — 9,1 тыс. По МРСК Волги нейтральные ожидания. Не исключаем подъема в район 0,95-1,00 руб. в среднесрочной перспективе при стабильном внешнем фоне. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Здравствуйте, подскажите, пожалуйста,какие акции на московской бирже не имеют долговую нагрузку и что можно сказать про долг МРСК Волга,долг значит кредит или не обязательно?? спасибо

Компаний с невысокой долговой нагрузкой очень много. Это Лукойл, Татнефть, Сургутнефтегаз, Интер РАО, Яндекс, Qiwi, Распадская, АЛРОСА, сталевары и др. Долг может быть не только банковским кредитом, но, например, выпуском облигаций. На III квартал общий долг МРСК Волги составил 4434 млн руб., чистый долг — 3037 млн руб., отношение чистый долг/EBITDA — 0,3х (относительно низкий уровень).

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Почему так резко падают акции МРСК Волги и есть ли смысл их купить на текущих уровнях?

Акции МРСК Волги продолжают снижение после публикации слабых финансовых результатов по РСБУ за III квартал и 9 месяцев 2019 г. У нас сдержанный взгляд на бумаги в свете снижения чистой прибыли в 2019 г. и потенциального сокращения дивидендов. Несмотря на ожидаемую дивдоходность выше 10% у акций практически отсутствуют драйверы для роста за исключением снижения процентных ставок в экономике и относительной дешевизны компании. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

В данный момент нейтрально смотрю на перспективы бумаг. Какой-то существенно избыточной доходности относительно сектора и рынка в целом на горизонте 6-12 мес. не жду. Отчетность действительно не сильно радует.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

До каких уровней могут опуститься МРСК ЦП и МРСК Волги в ближайшие 6 месяцев, и на каких уровнях их комфортно приобретать. На какие дивиденды можно рассчитывать. Заранее спасибо за ответ.

С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

Добрый день. Что случилось с МРСК Волги? Второй день падение, новостей негативных не было.

Акции отыгрывают слабый отчет по РСБУ за III квартал и 9 месяцев 2019 г. Чистая прибыль в III квартале упала на 48% г/г, за 9 месяцев на 52%. В данных условиях дивидендная доходность бумаг может быть значительно ниже прошлогодних 14%. Несмотря на относительную дешевизну, акции могут показывать весьма скромную динамику в среднесрочной перспективе.

С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

Добрый день ! Интересуют три акции , МРСК СЗ , МРСК ЦП , МРСК ВОЛГА . У кого наибольший потенциал роста , в ближайшем времени ?

МРСК Волги можно считать крайне консервативным инструментом, в котором кроме относительной дешевизны не просматривается сильных драйверов для роста в ближайшей перспективе. МРСК ЦП по итогам 2019 г. может порадовать акционеров крупными дивидендами, однако уже в 2020 г. должна заметно вырасти инвестпрограмма, что может «съесть» значительную часть чистой прибыли. Чистая прибыль МРСК СЗ может подрасти в 2019 г. в связи с планируемым сокращением капзатрат с 4 млрд руб. до 0,8 млрд руб. что поддержит дивидендную базу по итогам года. Нужно отметить, что у СЗ довольно низкая рентабельность, что выступает сдерживающим фактором в инвестиционном кейсе компании.

С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

Добрый день. Дайте перспективы бумаги МРСК Волга и Юнипро и точки входа.

Это два консервативных инструмента, главной идеей в которых являются дивиденды. Учитывая фазу снижения рублевых ставок, которая может продлиться до середины следующего года, подобные бумаги могут показать положительную динамику. Умеренно позитивный взгляд по обеим акциям на текущих уровнях. Стоит понимать, что в бумагах нет потенциала для кратного роста. Главным образом расчет на относительно высокие дивиденды. На мой взгляд, Юнипро выглядит более интересной историей из-за более высокой ликвидности и четкого понимания размера будущих выплат. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Скажите, почему дивиденды по мрск цп (16%) настолько выше дивидендов по мрск урала и волги, по вашим расчётам? Насколько вероятна выплата таких высоких дивов по цп? И какая мрск наиболее привлекательна из перечисленных

Очевидно, дело в финансовых результатах и чистой прибыли, которая распределяется на дивиденды. Это все разные компании, работающие в разных регионах. Плюс по Уралу были создания резерва по сомнительным долгам на задолженность АО «Роскоммунэнерго», ООО «НУЭСК» и ПАО «Челябэнергосбыт». Стоит учитывать инвестпрограмму ЦП. Есть риск некоторого снижения дивдоходности в будущем, так что высокие выплаты сейчас. Долгосрочно интереснее остальных мне кажется Урал, но дивиденды в этом году будут низкими. Волга также выглядит недорогим активом – консервативная дивидендная история.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Здравствуйте, что то Мрск ЦП и Влга все к низу идут, когда вверх и стоит ли держать или выйти. Спасибо.

Пока общая ситуация в секторе весьма слабая. В условиях девальвации инвесторы с меньшим интересом смотрят на бумаги компаний второго-третьего эшелонов, которые ориентированы на внутренний рынок, тем более с низкой ликвидностью. Плюс нет никакой уверенности в итоговом росте дивидендов по результатам 2018 г. Отскок в бумагах произойдет вместе со всей отраслью в целом. Когда это начнет происходить, сейчас сложно сказать, учитывая геополитическую ситуацию и тотальную осторожность инвесторов.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Здравствуйте, Василий! Стоит ли брать МРСК Вол, МРСК ЦП и от каких уровней?

В текущей ситуации я бы не стал торопиться. Оснований для притока инвесторов и мощного роста в ближайшей перспективе может не быть. ФСК ЕЭС среди сетевых компаний в текущей ситуации выглядит более стабильной историей.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Есть ли у вас инфо о причине почему 23.07.18 упала стоимость МРСК Волги более 4,7%? Ваше мнение в отношении данной ЦБ?

С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Добрый день! На каких новостях падает мрск Волги?

С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Из МРСК, на мой взгляд, Волга выглядит чуть дешевле ЦП. Но стоит учитывать, что даже с учетом роста прибыли увеличение дивидендов не гарантировано из-за инвестпрограмм. Ленэнерго-ап - это консервативная дивидендная история. По итогам 2018 г. роста дивидендов может и не произойти. На этом фоне подъем капитализации в течение нескольких кварталов под вопросом.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Зарегистрируйтесь
в БКС Экспресс

Старт дня. Индекс МосБиржи обновил исторический максимум, несмотря на внешний фон

Продавцы рубля безуспешно ловят сигналы нефти

Сургутнефтегаз представил отчет за II квартал. Оцениваем дивидендный потенциал

Как вам сервисы для инвестиций? Опрос

BASF. Как дела у дивидендного аристократа Европы

Что доктор рынку прописал — Майкл Бьюрри против Tesla и Кэти Вуд

Что делать, есть у вас дивидендная зависимость

Алроса. Приглашаем на диалог с эмитентом

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Россети роста акций ждать не стоит

Всем привет! На своем канале делал обзор на компанию Россети "Акции Россети, мой прогноз по результатам технического анализа" . Если не читали, но интересует данная компания рекомендую ознакомиться.

Сейчас наблюдаю за компаниями энергетики в России, считаю очень недооценены ряд компаний. Сейчас разбираю такие компании как и интерРао, и Русгидро, и Юнипро, это три компании которые можно считать входят в ТОП компаний электроэнергетики. Мне интересны такие компании как ФСК ЕЭС и Россети эти две компании рассматриваю под идею слияния.

Так же можно рассматривать небольшие сетевые компании, которые в дальнейшем будут выкупаться крупными: ОГК-2, Квадра и прочие. И самые мелкие распределительные сети: ТНС-ки, КалужскаяСК и прочие. Но тут нужно накапливать бумаги и ждать. Век электрокаров скоро начнется. А Вы как считаете есть перспектива у энергетики в России?

Если посмотреть на технический анализ акции компании Россети обычка, то здесь наблюдается на младшем таймфрейме бычья конвергенция в цене, на поддержке уровня 1.39 - 1.40 рублей. Данный диапазон отмечен синим кружком на графике. К тому же формация "голова и плечи" полностью отработана на уровне основания цены 1.40 рублей. Пока что следует ожидать боковик в диапазоне 1.40 - 1.50 рублей, есть, конечно же стратегические цели выше, но о них, если и говорить, то среднесрочно, более краткосрочно это цели на сопротивлениях - 1.44 , 1.47 , 1.50 рублей.

Акции компании Россети есть у меня в дивидендном портфеле, на брокерском счете Сбербанк Инвестор. Бумажная доходность - 0,83%, средняя цена 1,4015 рублей доля в портфеле у меня данной компании не большая, постепенно буду увеличивать долю данных акций. Дивидендная доходность по итогам 2020 года по данным акциям не большая 1,79% по обыкновенным акциям и 2,90% по привилегированным акциям. Планируется выплатить 0,025 рублей на акцию по обычке и 0,059 рублей по префам.

Данная статья не является инвестиционной рекомендацией. Если по вашей стратегии подходит данный эмитент и вы рассматриваете его себе в портфель то стоит обратить внимание на уровни сопротивления и поддержки.

А вы держите у себя в портфеле акции компании Россети?

Подписаться на мой канал можно здесь . Спасибо, что дочитали. Желаю вам удачных инвестиций и щедрых дивидендов! Всем большого профита! И да пребудет с вами сила сложного процента!

Акции ПАО «Россети Волга»: цена, потенциал, анализ компании

ПАО «Россети Волга», ранее именовавшаяся «МРСК Волги», осуществляет распределительную деятельность в Поволжье. Регионы осуществления деятельности изображены на карте ниже.

Материнский холдинг ПАО «Россети» владеет 68% уставного капитала компании. Полная структура акционеров представлена на изображении ниже.

Справка

Распределительная деятельность включает в себя непосредственную передачу электроэнергии от магистральных сетей к конечным потребителям. Магистральными сетями высокого напряжения владеет ПАО «ФСК ЕЭС», региональными сетями – распределительные компании регионов, которые передают электроэнергию конечным потребителям, как промышленным, так и частным. При этом непосредственно сбытом электроэнергии в конкретном регионе занимается сбытовая компания, которая получает от потребителей плату за электроэнергию, перечисляя, в свою очередь, плату сетевым компаниям за услуги по передаче электроэнергии.

Из годового отчета компании «Россети» за 2019 год

Сетевые компании получают электроэнергию через магистральные сети и доставляют ее конечным потребителем. Разница между принятой в сеть электроэнергией и отданной потребителям составляет потери. Эта разница складывается из естественных технологических потерь при передаче и величин хищения электроэнергии недобросовестными потребителями. Оплата потерь составляет, наряду с расходами на содержание сетей, значительную часть себестоимости распределения.

Помимо распределения электроэнергии, на сетевые компании возложены обязанности по подключению конечных потребителей к сетям. Эта часть деятельности называется технологическим присоединением.

Таким образом, операционные результаты характеризуются объемом передачи электроэнергии, количеством технологических присоединений (присоединенных потребителей) и общей присоединенной мощностью. Суммарные мощности компании характеризуются длинной линий электропередачи, количеством и суммарной мощностью всех установленных в сети подстанций.

«Россети Волги», несмотря на сравнительно небольшой масштаб, можно назвать одной из самых эффективных компаний отрасли. У компании самый низкий уровень потерь электроэнергии по результатам 2019 года – всего 6.17%. Для сравнения, «Россети Центра и Приволжья» - 7.94%, «Россети Московский регион» - 7,67, «Россети Центр» - 10.23%. Также стоит отметить высокий, даже по меркам не лучшего для компании 2019 года, уровень рентабельности – 6.21%. Более подробная информация для сравнения с компаниями отрасли в таблице ниже.

Дивиденды МРСК Волги (Россети Волга)

Дивидендная политика МРСК Волги (как и других МРСК) предусматривает выплаты в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. При этом такая чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет. В 2019 году впервые рекомендовали промежуточные дивиденды за 9 месяцев. Промежуточные выплаты, вероятно, сохранятся и далее.

Информация, представленная на данной странице (далее также - Информация), подготовлена специалистами компании ООО "УК "ДОХОДЪ" (далее также – Компания), является интеллектуальной собственностью Компании и предназначена для использования на территории России в соответствии с российским законодательством. При подготовке этой Информации были использованы материалы из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом такая Информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и, там, где это применимо, является выражением частного мнения специалистов Компании. Невзирая на осмотрительность, с которой специалисты Компании отнеслись к сбору и составлению Информации, Компания не дает никаких гарантий в отношении ее достоверности и полноты.

Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля.

Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать Информацию, содержащуюся на этой странице в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов. Ни Компания, ни их агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой Информации.

Информация, содержащаяся на этой странице, действительна на момент ее публикации. При этом Компания вправе в любой момент внести в нее любые изменения. Распространение, копирование, изменение, а также иное использование Информации или какой-либо ее части без письменного согласия Компаний не допускается. Компания, ее агенты, сотрудники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми в Информации, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. При формировании расчетных показателей используются последние доступные на дату публикации данных официальные цены закрытия соответствующих ценных бумаг, предоставляемые Московской Биржей.

Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.

Стоимость акций МРСК Волги на сегодня: онлайн график + аналитика и прогноз

Здравствуйте! Сегодня я проведу аналитический обзор электросетевой компании «МРСК Волги». Пару слов расскажу об истории и становление эмитента. Далее речь пойдет про дивидендную политику и планы развития компании.

Помимо этого, я разберу операционную и финансовую составляющие электросетевого бизнеса и выскажу свое мнение об инвестиционной привлекательности МРСК Волги акции обыкновенные.

Стоимость акций на бирже: онлайн-график

Данные о ценных бумагах

Тикер	MCX: DASB
Торговые площадки и время торговли	Мосбиржа. 10:00–18:40 МСК
Название	Публичное акционерное общество «Межрегиональная распределительная сетевая компания Волги»
Количество бумаг в обращении	188 307 958 732,807941 шт. обыкновенных акций
Номинал	0,10 рубля
Дивиденды	ЕСТЬ
Год основания	2007 год
Кем основана	РАО «ЕЭС России»
Штаб-квартира	РФ, 410031 г. Саратов, ул. Первомайская, д.42/44

Динамика курса за все время

Акции МРСК Волги за время своего обращения показали прекрасную волатильность и дали возможность инвесторам как много заработать, так и потерять свои капиталы на купленных не в подходящее время бумагах.

После выхода на биржу в кризис 2008 года котировки акций МРСК Волги показали мощный рост: за 2 года от 0,01 рубля они смогли достигнуть отметок в 0,18 рублей.

Пик акционерной стоимости пришелся на начало 2011 года, но потом акции вошли в медвежий тренд и к началу 2014 вернулись в район 0,01–0,02 рублей за бумагу.

Однако после продолжительной стагнации акции снова завладели популярностью инвесторов и перешли к потрясающему ралли до отметок в 0,1–0,12 рублей за акцию. Сейчас акции продолжают находиться на уровнях немного ниже этих показателей.

О компании

Название организации соответствующим образом отражает ее территориальную сопряженность. Ее географическое покрытие распространяется на 7 регионов общей площадью 403 тысячи квадратных км, на которых живут около 12 млн. человек.

Акции МРСК Волги были размещены на Московской бирже в мае 2008 года.

Продукция компании

МРСК Волги занимается следующими видами деятельности:

транспортировка и передача электроэнергии;
технологическое управление сетями;
оказание услуг по тех. присоединению абонентов к сетям.

Главные акционеры

Структура держателей акций общества МРСК Волги представлена следующим образом:

Держатель	% от доли владения обыкновенными акциями эмитента
ПАО «Россети»	67,97
ENERGO SOLUTIONS RUSSIA

Ключевая фигура и ее роль

В его обязанности как руководителя организации входит следующий обязательный функционал:

управление текущей деятельностью общества;
представление интересов компании;
утверждение состава менеджмента организации;
формирование и утверждение инвестиционных планов развития;
мониторинг за выполнением задач, поставленных высшими органами управления акционерного общества.

Дочерние компании

Важно отметить, что МРСК Волги является дочерним и зависимым предприятием организации ПАО «Российские сети».

В организационной структуре МРСК Волги присутствуют следующие дочерние компании:

АО «Социальная сфера – М»;
АО «Энергосервис Волги»;
АО «Санаторий-профилакторий Солнечный»;
АО «ЧАК».

Также эмитент работает как объединенная организация, включающая в себя несколько сетевых филиалов, среди них:

Самарские распределительные сети;
Саратовские распределительные сети;
Ульяновские распределительные сети;
Мордовэнерго;
Оренбургэнерго;
Пензаэнерго;
Чувашэнерго.

Планы компании на будущее

Планы МРСК Волги по развитию деятельности на будущее включают в себя:

снижение износа электросетей до 50% к 2020 году;
увеличение операционной эффективности сетей до уровня развитых экономик;
формирование резерва пропускной способности электросетей в объеме, опережающем экономический рост минимум на период в 3 года;
увеличение рентабельности вложений в сетевой комплекс до среднерыночного уровня;
привлечение капитала для осуществления модернизации и ремонта электросетевых активов;
внедрение инноваций и передовых решений в области распределения электрической энергии.

Статистика дивидендов

Дивидендная политика по акциям МРСК Волги предполагает выплату всей чистой прибыли за вычетом следующих проводок:

обязательные отчисления;
доходы, направляемые на инвестиционную деятельность;
доходы, направляемые на погашение убытков прошлых лет.

Также существует условие, что для выплаты дивидендов по акциям мультипликатор «чистый долг/EBITDA» не должен превышать 3.0х.

Вот статистика дивидендов по акциям МРСК Волги за несколько лет:

Дата закрытия реестра	Дивиденд, в расчете на одну обыкновенную акцию (руб.)
10.06.2019	0.0132
13.06.2018	0.0148
26.06.2017	0.007044
28.06.2016	0.0012743
29.06.2015	0.0001
10.07.2014	0.0001
30.04.2013	0.00163
03.05.2012	0.00112

Интересные факты о компании

Данное обязательство появилось у МРСК Волги также по решению суда по делу о кадастровых работах по участкам, на которых будут располагаться линии электропередач.

В МРСК назвали заявление о банкротстве абсолютно безосновательным, рассказали о том, что они намерены подавать на отмену решения о выплатах в апелляционные инстанции.

Где и как купить/продать акции сегодня

Акции эмитентов можно покупать и продавать несколькими способами, среди них:

через брокера;
через банк;
напрямую у контрагента.

Акции МРСК Волги обращаются на фондовой секции Московской биржи, поэтому частному инвестору логичнее для приобретения бумаг воспользоваться первым способом.

Однако далее я кратко рассажу о каждом из возможных вариантов покупки акций.

Через российского брокера

Название	Рейтинг	Плюсы	Минусы
Финам	8/10	Самый надежный	Комиссии
Открытие	7/10	Низкие комиссии	Навязывают услуги
БКС	7/10	Самый технологичный	Навязывают услуги
Кит-Финанс	6.5/10	Низкие комиссии	Устаревшее ПО и ЛК

Здесь можно посмотреть список лучших российских брокеров. Почти все они предоставляют возможность онлайн-открытия счета, а также предлагают высокий сервис и отличный уровень надежности наряду с конкурентными комиссиями.

Напрямую в компании, у частного лица или фирмы

В некоторых ситуациях компании сами назначают выкуп или продажу акций для миноритариев и частных инвесторов, однако такой способ доступен нечасто.

Что влияет на цену акций

На стоимость акций МРСК Волги могут оказывать существенное влияние следующие факторы:

производственные и экономические показатели деятельности эмитента;
регуляторные, законодательные и налоговые изменения в отрасли;
общеэкономические тенденции в стране и мире;
общее настроение участников торгов.

Перспективы компании

Бизнес МРСК Волги, как и других компаний из отрасли электросетей и распределения энергии, является достаточно стабильным. А большинство вопросов по перспективам будущей деятельности относится к инвестиционным программам по модернизации и ремонту объектов распределения и транспортировки электроэнергии.

Пока, что касается операционной деятельности эмитента, в течение нескольких кварталов наблюдалось падение показателей, снижение маржинальности и рост себестоимости. Вероятно,такая динамика будет сохраняться до конца года.

Однако со следующего года небольшое положительное влияние на акции могут оказать реформы в отрасли, направленные на перераспределение мощностей.

Аналитика и прогноз по бумаге

Если сравнивать МРСК Волги с другими представителями данной сферы деятельности, то ее результаты находятся на уровне, превышающем среднеотраслевые показатели, что является позитивным сигналом.

Чистый долг МРСК Волги остается на низком уровне, порядка 0,4х от EBITDA, а мультипликаторы являются одними из самых привлекательных по сектору, оценивая организацию в 3,7 чистой прибыли и менее 2 показателей EBITDA компании.

Но следует учитывать, что в текущем году наблюдается падение прибыли и денежного потока, что может повлечь за собой снижение дивидендных выплат по акциям.

Альтернатива в этой отрасли

В качестве альтернативы частному инвестору доступны для покупки другие акции компаний из отрасли электросетей.

Далее представлен список таких эмитентов:

Кубаньэнерго	МРСК Северо-Запада
Ленэнерго	МРСК Сибири
МОЭСК	МРСК Урала
МРСК Северного Кавказа	МРСК Центра
Россети	ТРК
ФСК ЕЭС	МРСК Юга

Заключение

Пришло время подвести итоги обзора.

МРСК Волги является стабильной и довольно качественной компанией, предоставляющей услуги по транспортировке и распределению электроэнергии.

Но, несмотря на дешевую оценку и высокий годовой дивиденд в прошлом, эмитент не обладает большим инвестиционным потенциалом и стоимость акций в будущем может находиться под давлением падения прибыльности и дивидендной отдачи.

Мне компания по текущим ценам кажется непривлекательной.

Надеюсь, было интересно, а главное — полезно. Подписывайтесь на новые статьи и делитесь ими в соцсетях.

Активы компании «Россети» не входят в список самых выгодных акций 2021 года. Хотя дивидендная политика акционерного общества подразумевает направление 50% чистой прибыли на выплаты дохода акционерам, на практике это не всегда так.

Направление деятельности ПАО «Россети»

«Россети» — важная инфраструктурная компания. 75% всей производимой электроэнергии передается по ее сетям. 83% выручки компания получает как плату за транзит, 10% — от продажи энергии, 5% — за технологическое присоединение к сетям.

ПАО «Россети» — один из основных операторов электрических сетей. Территория деятельности охватывает 80 регионов РФ. Компания управляет 2,37 млн км линий электропередачи. В ее структуре 517 тыс. подстанций трансформаторной мощностью более 802 тыс. МВт. В собственности энергетической компании «Россети» 43 дочерних предприятия, среди них 14 межрегиональных и магистральных сетевых компаний.

В качестве главного акционера выступает государство, за которым закреплено 88% уставного капитала. Компании удается создавать и применять современные технологии, направленные на энергосбережение и заботу об экологии.

Финансовые показатели энергетического предприятия

Производственные показатели акционерного общества (объемы передаваемой энергии) растут небольшими темпами, всего до 2% в год. При этом на инвестиции, покупку новых активов, обновление старых мощностей компания регулярно направляет большую часть чистой прибыли.

Динамика финансовых показателей:

на 5-7% в год растут активы компании;
низкий уровень закредитованности — 40%;
рост выручки составил 34% за последние 5 лет;
чистая прибыль волатильна, был момент, когда годовой показатель падал на 42%;
рентабельность капитала низкая, составляет 5-7%.

На заметку! Основное влияние на получение прибыли оказывает обесценивание уже имеющихся активов. Старые сети изнашиваются, постоянно списываются, что приводит к убыткам для компании. Этим объясняется низкий показатель рентабельности.

«Россети» опубликовали финансовый отчет за первый квартал 2021 года:

Чистая прибыль составила 40,4 млрд руб., что на 6,9% больше показателя за аналогичный период прошлого года.
Выручка увеличилась на 9% и составила 285,9 млрд руб.
Показатель EBIDTA вырос на 4,4% — до 93,3 млрд руб.
Операционные расходы выросли с 213,3 до 235,43 млрд руб.
Операционная прибыль составила 54,15 млрд руб. Показатель пошел в рост на 5,8%.

Первоочередные задачи компании

Насколько инфраструктурная компания может быть привлекательна для инвестиций, нужно рассмотреть подробно. В возможной покупке акций есть свои плюсы и минусы.

Большое преимущество вложений в энергетическую компанию в том, что она очень надежна. АКРА подтвердило рейтинг «Россетей» на уровне «ААА(RU)». Это высокий показатель надежности.

Бизнес корпорации — системообразующий, с ним ничего не может случиться. Он строится на передаче электроэнергии, которая будет происходить несмотря ни на что. Люди и предприятия должны получать свет.

Главным отрицательным фактором вложения в энергетическое предприятие считается социальное предназначение. Компания должна сначала выполнить свой долг перед потребителями, причем услуги должны оказываться качественно. И только потом следует планировать прибыль или сверхдоход, который можно распределить между акционерами.

Дивидендная политика

Дивидендная политика компании должна показать заинтересованность в выплатах держателям ценных бумаг. На 88% компанией владеет государство, и только 10% акций находятся в свободном обращении. Двумя процентами акций владеют юридические лица.

Казалось бы, монополия на передачу электроэнергии должна приносить неплохой доход, который, соответственно, должен быть направлен на выплату дивидендов обладателям акций. Тем более стабильное существование компании также не приносит убытки, а выступает большим плюсом. Значит, по идее, акционерное общество должно направлять держателям акций хорошие дивиденды.

Но этого не происходит. В компании приняты положения по дивидендной политике, но сформулированы они размыто. Условие — выплата дивидендов в размере 50% от чистой прибыли, но имеющиеся дополнения позволяют корректировать размер прибыли на выплату по разным направлениям.

В результате за последние 5 лет корпорация не направляла более 15% чистой прибыли на выплату доходов по акциям. Получается, что даже в лучшие годы предприятие инвестировало 80% чистой прибыли в приобретение новых активов.

Значит, компания, получая чистую прибыль, инвестирует ее в свое развитие. Рентабельность бизнеса не поднимается выше 7% в год.

Имеет ли смысл вкладываться в акции, не приносящие прибыль, — открытый вопрос. Для примера, доходность в 7% можно получить, вкладывая в надежные облигации Федерального займа на долгий срок.

Здесь кроется ответ на предположение о том, насколько инфраструктурные компании привлекательны для инвестиций. Главная задача — выполнение социальной функции, а не выплаты акционерам.

Можно сделать вывод, что компания и в будущем не станет выплачивать 50% или более от чистой прибыли акционерам. Тем более в последнее время все чаще звучат предложения о том, чтобы энергетические компании перестали выплачивать дивиденды совсем. Инициатива идет от пожеланий не увеличивать тарифы на услуги ЖКХ. Так, менеджмент «Россетей» настаивает на отказе от дивидендов за 2020 год, мотивируя это убытками.

Тогда остается вопрос о публичности подобных компаний. Их основная функция заключается в выполнении социальных обязательств. Цель публичного акционерного общества — зарабатывать деньги своим акционерам.

Дивидендная доходность акций «Россетей» в 2021 году

Дивидендная политика компании предусматривает, что поощрения инвесторам должны составлять не менее половины от показателя чистой прибыли. Но величина итоговой базы для расчета прибыли непредсказуема, поэтому делать выводы о потенциальной сумме дивидендов всегда непросто. Особенно это касается обыкновенных акций.

Решение стало компромиссом между позициями руководства «Россетей», которое хотело отказаться от выплаты дивидендов, и Минфина, попросившего выделить на эти цели не менее 10 млрд руб. Хотя есть риск, что корпорация все равно откажется выплачивать дивиденды за 2020 год.

Стоимость акций

Стоимость акций «Россетей» (RSTI) на сегодня составляет 1,4122 руб. Это цена на 31 мая 2021 года. Акции торгуются на фондовых биржах. За прошедшие сутки бумага упала в цене на 0,07%.

Если обратить внимание на историю стоимости ценных бумаг, за неделю акции выросли на 0,26%, за месяц упали в цене на 0,94%. За прошлый год ценные бумаги подешевели на 14,57%.

Основной владелец акций «Россетей» распоряжается компанией через Федеральное агентство по управлению государственным имуществом. Общее количество акций «Россетей» – 200 млрд, они могут быть обыкновенными и привилегированными. Котируются на российском фондовом рынке и на Лондонской фондовой бирже.

Российские граждане или нерезиденты могут приобрести акции энергетической корпорации на Московской бирже. При этом физические лица вправе вести операции только с помощью профессиональных брокеров.

Текущая цена привилегированных акций — 2,034 руб. По прогнозу курс поднимается в течение суток. Сейчас рост составил +1,7%.

Прогноз развития компании

Векторы для развития корпорация «Россети» определяет самостоятельно. Среди них в планах на 2021 год:

увеличение эффективности сетевых узлов;
увеличение пропускной способности линий;
развитие партнерских отношений на международном рынке;
открытие новых каналов связи российской энергосистемы с системами других государств;
рост производительности труда;
защита экологии и охрана труда.

Можно с уверенностью говорить о стабильном развитии и масштабных планах предприятия. Огромная доля ценных бумаг, которая принадлежит государству, обеспечивает безопасность и защищенность корпорации с точки зрения политического веса и влияния.

Если анализировать активы корпорации по экономическим показателям, можно с уверенностью говорить, что они недооценены. Значит, можно прогнозировать рост цены акций. Интересна будет долгосрочная позиция: даже если стоимость не вырастет, вложение будет не хуже, чем депозит в банке.

За последние 5 лет чистая прибыль «Россетей», которая должна идти на выплату дивидендов, не имела постоянной динамики роста. Стоимость акций (как привилегированных, так и обычных) за этот период практически не выросла.

Итоги

Принимая решение об инвестициях в 2021 году, стоит еще раз рассмотреть специфику деятельности «Россетей», понять, куда компания распределяет прибыль и насколько эффективен бизнес в целом. Важно проанализировать, есть ли смысл инвестировать в инфраструктурные компании, на 80% принадлежащие государству, стоит ли ждать увеличения дивидендов, если сейчас это не происходит.

МРСК Волги (MRKV)

Компания Россети Волга раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2021 г.

Выручка компании увеличилась на 2,6%, составив 16,6 млрд руб. При этом доходы от передачи электроэнергии возросли на 2,4%, составив 16,5 млрд руб., что было обусловлено положительной динамикой объема полезного отпуска электроэнергии (+4,1%) и снижением среднего расчетного тарифа (-1,7%).

Отметим рост доходов от услуг по технологическому присоединению, составивших 53 млн руб. на фоне роста числа присоединений к электрическим сетям МРСК Волги. Снижение показали прочие операционные доходы, составившие 45 млн руб. (-32,2%), из-за сокращения поступлений в виде штрафов, пеней и неустоек по хозяйственным договорам.

Операционные расходы показали рост на 7,7% и составили 16,3 млрд руб. на фоне увеличения затрат на передачу электроэнергии (6,9 млрд руб., +4,8%), расходов на покупку электроэнергии для компенсации потерь (3,0 млрд руб., +18,4%), амортизационных отчислений (1,4 млрд руб., +8,4%), а также расходов на персонал (3,6 млрд руб., +2,9%). В итоге на операционном уровне компания отразила падение прибыли до 357 млн руб. (-68,4%).

Финансовые доходы упали на 25,2% до 70 млн руб., главным образом, вследствие снижения размера свободных денежных средств на счетах компании, а также сокращения доходов по активам, связанным с обязательствами по вознаграждению работников. Финансовые расходы остались на прошлогоднем уровне. В итоге компания зафиксировала чистую прибыль в размере 260 млн руб. (-68,5%).

Результаты 1 кв. 2021 г вновь разочаровывают: отсутствие должной индексации тарифов, а также рост расходов на приобретение электроэнергии и услуг по ее передаче обусловили существенное сокращение прибыли уже на операционном уровне. Мы надеемся, что столь негативная комбинация указанных факторов в следующих отчетных периодах закончится, и в дальнейшем компания вернется в диапазон 2-4 млрд руб. по чистой прибыли. Согласно обновленному проекту инвестиционных программ в текущем году в компании ожидают роста тарифов на передачу электроэнергии в районе 5%.

Следствием внесения данных фактической отчетности и обновления инвестиционной программы компании стало снижение прогноза чистой прибыли и ожидаемых дивидендных выплат на всем прогнозном окне. В итоге потенциальная доходность акций компании сократилась.

Акции компании торгуются с P/E 2021 порядка 5,5 и P/BV 2021 около 0,3 и продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Читайте также:

Россети волга акции прогноз рекомендации